邱委員志偉：（12 時 24 分）主席、各位列席官員、各位同仁。主委，午安！投資一定會有風險，<br />
投資人要面對他的投資決策風險，但是如果市場出現系統性風險，就不是投資人應該去面對的<br />
。<br />
主席：請金管會黃主任委員說明。<br />
黃主任委員天牧：主席、各位委員。是。<br />
邱委員志偉：所以我很煩惱，今天你們提出如何強化 KY 公司監理，以落實投資人權益保障的報告<br />
，從公司治理、專家監督及監理機關三個方面增加七項措施，加上現行財務業務的監理及股市<br />
的監視機制，你們可以防範系統性風險嗎？<br />
黃主任委員天牧：報告委員，我想任何制度都沒有辦法百分之百防範人為的、惡意的行為，但是我<br />
們盡我們的努力，包括今天很多委員的指教，我們都會參考，以強化這個制度。<br />
邱委員志偉：加強相關監理制度是主管機關該有的責任，這個制度要落實，要有效果，還要有一定<br />
的嚇阻作用，所以制度的設計很重要，要怎麼樣讓這個系統性風險不會發生，譬如康友這個事<br />
件，你們認為是個案，但是最近好幾個公司都發生相關問題，我覺得這不是個案而已，如果你<br />
們不好好控制個案，沒有針對問題，解決問題，有可能變成通案，通案之後，就變成系統性風<br />
險。<br />
黃主任委員天牧：是，我們也在注意這個事情的發展，其實後面有一些 KY 公司的問題也是因為我<br />
們交易所、櫃買中心開始強化他們的監理，所以讓這些公司的情況現形了。<br />
邱委員志偉：你們監理上有實務上的困難，他們很多營運都是在中國，對不對？<br />
黃主任委員天牧：是。<br />
邱委員志偉：在臺灣有辦公室的是少數幾個，所以你們沒辦法實地查廠或實地監督，加上疫情關係<br />
<br />
，會計師沒有辦法到對岸，這代表你們監理上的困難是存在的，這樣的話，你們加強這個只是<br />
心戰喊話啊！<br />
黃主任委員天牧：不是、不是，包括會計師一年二次的財報審核、法說會等等，都是希望資訊充分<br />
揭露、會計師的查核品質更強化。<br />
邱委員志偉：法說會的內容不是投資人可以控制的，他怎麼講？<br />
黃主任委員天牧：但是至少上市櫃二年之內券商有相關責任。<br />
邱委員志偉：所以你們要把一年一次的查核簽證改成半年一次？<br />
黃主任委員天牧：就是一年二次。<br />
邱委員志偉：一年二次查核簽證，那個強度都一樣嗎？<br />
黃主任委員天牧：一般只有一次，現在多一次。<br />
邱委員志偉：上市櫃公司的查核簽證是一年幾次？<br />
黃主任委員天牧：一次。<br />
邱委員志偉：針對 KY 公司是一年二次？<br />
黃主任委員天牧：現在改成二次。<br />
邱委員志偉：所以這個強度有增加？<br />
黃主任委員天牧：有。<br />
邱委員志偉：你們覺得會計師能夠扮演更積極的角色嗎？你們覺得康友這個事件和會計師的處置不<br />
當或疏忽職守或專業性不足有沒有關係？<br />
黃主任委員天牧：有一部分，所以我們 9 月依據證交法對會計師處理了，因為函證上和資產部分揭<br />
露不夠確實。<br />
邱委員志偉：這個部分對會計師的要求有增加，你們覺得有實際效果嗎？<br />
黃主任委員天牧：這是一部分要強化的地方，對會計師……<br />
邱委員志偉：如果再度發生像康友這類的事件，會計師的責任會不會再因此而增加？<br />
黃主任委員天牧：我想現在會計師已經警惕到對於 KY 公司的簽證要特別注意，對於平常例行性的<br />
財報審查，也要特別注意。<br />
邱委員志偉：所以你們沒有想法要把會計師的責任再加重？<br />
黃主任委員天牧：現在我們依照證交法處理已經是和平常不一樣，平常是用會計師法，這次因為時<br />
效考慮及重要性，所以依證交法直接處理。<br />
邱委員志偉：一般提到投資人保護已經是危機處理的最末端了……<br />
黃主任委員天牧：是。<br />
邱委員志偉：那個效果是非常有限的，前瞻部署、防患於未然才是最重要的……<br />
黃主任委員天牧：是。<br />
邱委員志偉：不要讓損害投資人權益的事件發生，就沒有後面的投資人保護問題嘛！<br />
黃主任委員天牧：是，所以我們從 IPO 開始就要嚴格審查。<br />
邱委員志偉：你們能不能保證未來一段時間之內像康友這類事件不會再度發生？<br />
<br />
黃主任委員天牧：我們盡全力降低發生的比率，但是我剛才也跟您報告過，如果他們有心犯罪，我<br />
們可能不見得能夠完全防範得住，但是我們……<br />
邱委員志偉：還是有一些害群之馬。<br />
黃主任委員天牧：我們不能完全排除，但是我們在制度上儘量精進……<br />
邱委員志偉：你們有沒有監控的機制？<br />
黃主任委員天牧：監控機制包括券商、會計師、交易所及櫃買中心，都會以這些個案為鑒，努力強<br />
化。<br />
邱委員志偉：財務重點專區呢？<br />
黃主任委員天牧：這個當然也要，……<br />
邱委員志偉：你們的報告指出目前 KY 公司有 110 家，對不對？<br />
黃主任委員天牧：是。<br />
邱委員志偉：目前列入財務重點專區的有幾家？<br />
主席：請臺灣證券交易所股份有限公司許董事長說明。<br />
許董事長璋瑤：主席、各位委員。我們有分 9 類啦！……<br />
邱委員志偉：對，有 9 項評量指標嘛！那就是預警機制嘛！<br />
許董事長璋瑤：會揭露這些指標，並把它放在財務重點專區，發生了什麼事情，都讓投資者……<br />
邱委員志偉：這 110 家裡面有 70 家列入財務重點專區。<br />
許董事長璋瑤：33 家。<br />
邱委員志偉：上市櫃加起來呢？<br />
主席：請財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心陳董事長說明。<br />
陳董事長永誠：主席、各位委員。上櫃的有 14 家。<br />
邱委員志偉：33 加 14，……<br />
許董事長璋瑤：所以是 47 家。<br />
邱委員志偉：這 110 家裡面有 47 家，幾乎占一半了！所以我很擔心，如果你們這個制度設計沒有<br />
做好，監管機制沒有健全，……<br />
許董事長璋瑤：我們上市櫃總家數是 1,800 家，KY 公司列在財務重點專區的就 47 家，……<br />
邱委員志偉：我們還是要料敵從寬、禦敵從嚴，你們的前瞻規劃、前瞻部署很重要，一旦發生事情<br />
，後面真的是很嚴重啦！<br />
黃主任委員天牧：是、是。<br />
邱委員志偉：提醒主委提醒相關人員。<br />
黃主任委員天牧：謝謝委員提醒，謝謝，我們會努力。<br />
邱委員志偉：謝謝。